Het paleis van de Gouverneur heeft een woon en werkfunctie. De Gouverneur ontvangt hier zijn bezoekers en er worden ceremonies gehouden. Bij dit laatste moet onder andere gedacht worden aan de beëdiging van nieuwe ministers en leden van de hoge colleges van staat, maar ook de naturalisatieceremonies vinden hier bijvoorbeeld plaats.

Het gebouw kent een lange historie. In 1634 veroverden de Nederlanders, onder leiding van Johan van Walbeeck, Curaçao op de Spanjaarden. Curaçao werd destijds beschouwd als een strategisch gelegen eiland van waaruit kon worden getracht de Spanjaarden te bestrijden. Daarnaast was Curacao en ook Bonaire van groot belang voor de zoutwinning. Grootste prioriteit was de bouw van een fort waarmee het eiland kon worden verdedigd. De monding van de Sint Annabaai bood hiertoe een uitgelezen plaats en op deze plek, het centrum van het eiland, werd Fort Amsterdam gebouwd, waaromheen vervolgens Willemstad verrees.