Otavalo is een dorpje in het noorden van Ecuador, in de provincie Imbaru. Het dankt zijn naam aan de Otavalo-indianenstam.
Otavalo staat onder andere bekend om de markten waar van alles wordt verkocht zoals handwerk, lederbewerking, houtsnijwerk en textiel. De textiel is prachtig kleurrijk. Op het centrale plein van de stad, Plaza de Ponchos is er elke dag markt.